La incertesa i el risc en la presa de decisions

La gestió de l'empresa, així com, per exemple, tasques estatals de naturalesa socioeconòmica, es pot dur a terme tenint en compte les incerteses i els riscos reals. Quina és la seva especificitat? Com es poden calcular?

Quina és l'essència de les incerteses i els riscos?

En primer lloc, considerem el concepte de risc i incertesa, doncs, com aquests termes es poden interpretar en diversos contextos.

Sota el risc s'accepta comprendre la probabilitat d'un esdeveniment advers o no desitjable. Per exemple, si parlem de negocis, podria ser un canvi en la situació del mercat, de manera que els resultats de l'activitat econòmica de l'empresa estaran lluny de ser òptims.

Es comprèn la incertesa com la manca de la possibilitat de predir de forma fiable l'ocurrència d'un esdeveniment, independentment del seu valor desitjable. Però, per regla general, la incertesa i el risc es consideren en el context de condicions desfavorables. La situació inversa, quan és impossible preveure l'aparició de factors positius, poques vegades es considera incierta, ja que en aquest cas no cal determinar la tàctica de respondre als factors rellevants. Si bé en escenaris negatius, aquestes tàctiques solen ser necessàries. Això es deu al fet que, sota les condicions d'incertesa i risc, es poden prendre les decisions més importants-econòmiques i polítiques. Anem a estudiar com això es pot fer, amb més detall.

Com minimitzar la incertesa i els riscos?

L'adopció de determinades decisions en un entorn caracteritzat per la incertesa i el risc es realitza mitjançant conceptes que minimitzen la probabilitat d'errors o de diversos escenaris no desitjats. Aquest enfocament pot ser efectiu en diverses situacions.

La incertesa i el risc són inherents, per tant, per a moltes esferes de la vida de l'home modern. Els enfocaments que s'utilitzen en casos on cal minimitzar els errors en determinades accions es poden basar en:

- sobre la identificació de factors estables que poden influir en la situació;

- sobre l'anàlisi de recursos i eines disponibles per a la persona que pren decisions;

- Sobre la definició de factors temporals i inestables, que també poden influir en la situació, però això només és possible en condicions específiques (també cal identificar-les).

Entre aquells àmbits en els quals els conceptes rellevants troben la major demanda - gestió. Hi ha un punt de vista que, en el context de la gestió empresarial, la incertesa és el risc directiu i un dels principals. Aquí trobem, per tant, una variant més de la interpretació del terme en qüestió. En l'àmbit dels conceptes de gestió, en els quals s'investiga l'essència de diversos riscos, són molt comuns. Per tant, serà útil en primer lloc estudiar com es tenen en compte la incertesa i el risc en el procés de presa de decisions gerencials a l'empresa.

Gestió empresarial sota incertesa i risc

En el negoci, el següent enfocament per superar possibles conseqüències negatives en la resolució de determinades tasques és comú.

En primer lloc, els directius determinen la llista d'objectes el comportament dels quals es pot caracteritzar per la incertesa i els riscos. Això pot ser, per exemple, el preu de mercat d'un producte o servei venut. En condicions de preus gratuïts i alta competència, pot ser molt problemàtic predir inequívocament el seu curs. Hi ha un risc emergent d'incertesa des de la perspectiva de les perspectives d'ingressos de la companyia. La seva magnitud a causa de la caiguda dels preus pot no ser suficient per pagar les obligacions actuals o, per exemple, per resoldre problemes relacionats amb la promoció de la marca.

Al seu torn, l'augment de preus inesperadament fort pot conduir a l'acumulació per part de l'empresa d'un volum excessiu de beneficis no distribuïts. Que, potser, en una situació diferent -amb la dinàmica prevista de recepció d'ingressos- la gestió invertirà en la modernització dels actius fixos o en el desenvolupament de nous mercats.

Una vegada identificat l'objecte, que es caracteritza per la incertesa i els riscos des del punt de vista del desenvolupament empresarial, s'està treballant per determinar els factors que afecten el comportament d'aquest objecte. Això pot ser xifres que reflecteixen la capacitat de mercat i la dinàmica de vendes per a les empreses que operen en un o altre segment. Això pot ser un estudi de factors macroeconòmics i polítics.

El concepte de risc i incertesa, com vam assenyalar al principi de l'article, es pot associar a processos en una varietat d'àmbits. Per tant, com a regla general, es té en compte el rang més ampli de factors. Per exemple: aquells que són rellevants per a l'àmbit financer. Anem a estudiar com s'investiguen les condicions d'incertesa i risc en la presa de decisions sobre diverses transaccions monetàries.

Factors d'incertesa i risc en l'àmbit financer

A dalt, vam assenyalar que els administradors empresarials, desenvolupant un algoritme per prendre decisions de gestió, primer consideren un objecte que es pot caracteritzar per la incertesa i els riscos, després d'identificar factors que determinen la probabilitat d'aparició de condicions sota les quals poden funcionar.

El mateix es pot fer en la resolució de problemes relacionats amb la gestió financera. En el camp de les transaccions monetàries, un objecte que pot estar influenciat per la incertesa (el risc és el seu cas particular) sol ser el poder adquisitiu del capital. Depenent de certes condicions, pot augmentar o disminuir. Per exemple, a causa de la inflació en l'economia de l'estat, la diferència de tipus de canvi en l'avaluació de la moneda nacional. El que, al seu torn, pot dependre dels processos macroeconòmics i polítics.

Així, en l'àmbit de la presa de decisions relacionat amb la gestió del capital, es poden presentar nivells d'incertesa (risc -com a privat, de nou, el seu cas) en diferents nivells.

En primer lloc, a nivell d'indicadors macroeconòmics econòmics (per exemple, la dinàmica del PIB, la balança comercial, la inflació) i, en segon lloc, en l'àmbit dels indicadors financers individuals (com a opció, la taxa de canvi nacional). Els factors d'ambdós nivells determinen quin serà el poder adquisitiu del capital.

Després d'haver determinat l'objecte, caracteritzat per la incertesa i els riscos, i també per identificar els factors que els afecten, cal aplicar el mètode d'aplicació pràctica de la decisió. Per exemple: elaborats per directius d'empreses o experts financers. Per a això, hi ha una gran quantitat d'enfocaments. Entre els més freqüents es troba l'ús d'una matriu de solucions. Anem a estudiar amb més detall.

Matrix com a eina per a l'elecció de solucions en un entorn de risc i incertesa

La metodologia en qüestió es caracteritza principalment per la universalitat. És perfectament òptim per prendre decisions sobre objectes que es caracteritzen per riscos econòmics i incerteses, i per tant aplicables en la gestió.

La matriu de decisions assumeix l'elecció d'un o més d'ells en funció de la major probabilitat de l'efecte sobre l'objecte de la cadena de factors. Per tant, es tria la decisió principal, calculada per a un conjunt de factors, i en cas que no funcionin (o, per contra, resultin rellevants), s'elegeix un altre enfocament. Que implica l'impacte en l'objecte de ja altres factors.

Si la segona solució no és la més òptima, s'aplica la següent, i així successivament, fins a l'elecció de l'enfocament menys desitjable, però donant-ne el resultat. La formació d'una llista de decisions -des de la forma més eficaç a la menys efectiva- es pot dur a terme mitjançant mètodes matemàtics. Per exemple, suposant l'alineació de la distribució de probabilitat de la probabilitat d'un determinat factor.

Les condicions d'incertesa i risc es poden calcular teòricament utilitzant els mètodes de la teoria de la probabilitat. Sobretot si està a disposició de la persona que es dedica a això, hi ha dades estadístiques suficientment representatives. En la pràctica de l'anàlisi econòmica i financera, s'han creat una gran quantitat de criteris, segons els quals es pot determinar la probabilitat d'aparició de certes incerteses i riscos. Seria útil estudiar alguns d'ells amb més detall.

Criteris per determinar la probabilitat en l'anàlisi de la incertesa i els riscos

La probabilitat, com a categoria matemàtica, sol estar expressada en percentatges. Com a regla general, no és un valor únic, sinó que es formen la totalitat d'aquests, basats en els factors que desencadenen els factors. Resulta que es tenen en compte diverses probabilitats i la seva quantitat és del 100%.

El criteri principal per avaluar el grau de probabilitat de desencadenar determinats factors és l'objectivitat. Ha de ser confirmat:

- ha demostrat ser mètodes matemàtics eficaços;

- resultats de l'anàlisi estadística de quantitats significatives de dades.

Ideal - si s'utilitzen ambdues eines per identificar l'objectivitat. Però a la pràctica aquesta situació és escassa. Per regla general, els riscos econòmics i la incertesa es calculen quan hi ha accés a una quantitat relativament petita de dades. Això és bastant lògic: si totes les empreses tinguessin el mateix accés a la informació rellevant, no hi hauria competència entre ells, i això també afectaria el ritme del desenvolupament econòmic.

Per tant, l'èmfasi en l'anàlisi dels riscos econòmics i la incertesa per a les empreses sovint han de fer-se sobre l'aspecte matemàtic del càlcul de la probabilitat. Com més sofisticats siguin els mètodes de la companyia, més competitiva serà la companyia en el mercat. Anem a considerar quins mètodes poden determinar la probabilitat de formació de condicions per a l'activació dels factors de comportament dels objectes en relació amb els quals es pot observar la situació d'incertesa (risc com a cas particular).

Mètodes per determinar la probabilitat

Es pot realitzar el càlcul de probabilitat:

- a través de l'anàlisi de situacions típiques (per exemple, quan només es poden produir 1 de 2 esdeveniments, com a opció: quan es tira una moneda, es cau un àguila o cues);

- a través de la distribució de probabilitats (basada en dades històriques o anàlisi de mostres);

- a través d'una anàlisi experta d'escenaris - amb la participació de professionals experimentats que són capaços d'investigar factors que afecten el comportament de l'objecte.

Després d'haver definit els mètodes de càlcul de la probabilitat en el càlcul de la incertesa i els riscos, es pot procedir a la seva definició pràctica. Anem a estudiar com es pot resoldre aquest problema.

Com es determina la probabilitat d'un esdeveniment incert a la pràctica?

La definició pràctica de la probabilitat de desencadenar un factor que afecta un objecte que es caracteritza per la incertesa i els riscos comença amb la formulació d'expectatives específiques de l'objecte rellevant. Si tal és el poder adquisitiu del capital, es pot esperar créixer, mantenir el seu nivell o disminuir.

Els objectius del financer en aquest cas poden ser, per exemple:

- inversió de capital amb una disminució del poder adquisitiu en la modernització d'immobilitzat;

- la formació sobre la base d'efectiu amb un poder adquisitiu estable o creixent de quantitats addicionals de guanys retinguts.

Suposem que un financer espera que el capital, per motius inflacionistes, encara redueixi el poder adquisitiu, com a conseqüència d'això s'haurà d'invertir en la modernització dels actius fixos. D'aquesta manera, el risc (grau d'incertesa) en aquest cas és que es invertirà una quantitat significativa de capital en un actiu líquid, mentre que el seu poder de compra pot, contràriament a les expectatives, créixer. Com a conseqüència, l'empresa perdrà beneficis no distribuïts. Els seus competidors, al seu torn, poden utilitzar el seu capital de manera més eficient.

Havent definit les expectatives respecte a un objecte caracteritzat per la incertesa i els riscos, cal estudiar un conjunt de factors que influeixen en el comportament de l'objecte rellevant. Aquests poden ser:

- indicadors econòmics de l'estat (entre ells, la inflació, la taxa de canvi nacional, que ja hem esmentat anteriorment);

- Situació en el mercat de matèries primeres, materials i fons reclamats per l'empresa (en relació amb el cost del qual es calcula el poder adquisitiu del capital social);

- La dinàmica de productivitat del capital (determinar les perspectives de modernització dels actius fixos de la companyia).

A més, utilitzant mètodes matemàtics, l'empresa calcula el major grau d'impacte en l'objecte de diversos factors, i després determina la probabilitat que cada un d'ells desencadeni.

Així doncs, pot resultar que la major part del capital de la companyia es gasta en la compra de matèries primeres, materials i fons, tot i que són principalment importades des de l'estranger. En conseqüència, el creixement o disminució del poder adquisitiu dels recursos en efectiu de l'organització dependrà, en primer lloc, de la dinàmica del tipus de canvi nacional i, en menor mesura, de la inflació oficial.

Les fonts d'incertesa (riscos) en aquest cas tindran una naturalesa macroeconòmica. Per exemple, el saldo de la moneda nacional es veu afectat principalment per la balança de pagaments de l'Estat, la ràtio d'actius i passius, el nivell de deute públic, el volum total de transaccions amb moneda en assentaments amb proveïdors estrangers.

Per tant, la probabilitat d'un esdeveniment indefinit, que augmenta, manté un valor estable o disminueix el poder adquisitiu del capital, es calcularà identificant els principals factors que afecten l'objecte rellevant, determinant les condicions per provocar aquests factors i la probabilitat que ocorrin (que al seu torn poden dependre De factors d'un nivell diferent - en aquest cas, macroeconòmic).

La presa de decisions basada en el risc

Així, hem estudiat com es pot calcular la probabilitat de condicions per a factors d'activació que afecten el comportament d'un objecte caracteritzat per la incertesa i els riscos. També serà útil estudiar amb més detall com es poden prendre decisions davant la incertesa i el risc.

Els experts moderns distingeixen la següent llista de criteris que es poden orientar en el marc de tasques similars:

- probabilitat d'observar els indicadors esperats;

- perspectives d'assolir valors extremadament baixos i alts per als indicadors considerats;

- el grau de variació entre l'esperat, el mínim i el límit.

El primer criteri consisteix a triar una solució, la implementació de la qual pot conduir a la consecució d'un resultat òptim, per exemple, en la qüestió d'invertir capital en l'obertura d'una fàbrica per a la producció de televisors a la Xina.

Els indicadors esperats en aquest cas es poden basar en estadístiques històriques o en un càlcul calculat (però basat, de nou, en alguna experiència pràctica dels especialistes que prenguin la decisió). Per exemple, els administradors poden tenir informació que la rendibilitat de la producció de TV a la planta a la Xina és, com a mitjana, del 20%. Per tant, quan obren la seva pròpia fàbrica, tenen dret a esperar un indicador similar de l'eficiència de la inversió de capital.

Al seu torn, poden estar al tant dels casos en què una o altra de l'empresa no va arribar a aquests números, i, d'altra banda, deixa de ser rendible. Per tant, els gerents han de considerar un escenari com un zero o negatius marges.

També, però, els financers hi ha informes que algunes empreses van aconseguir assolir l'eficiència de la inversió a les fàbriques xineses en la magnitud 70%. L'assoliment de la xifra corresponent també es té en compte a l'hora de prendre una decisió.

Risc (resultat de la incertesa en aquest cas) en considerar la possibilitat d'invertir en l'obertura de la fàbrica a la República Popular de la Xina pot estar en l'ocurrència de condicions per activar els factors que afecten adversament l'objecte - nivell de rendibilitat. Aquells factors que poden donar lloc al fet que la xifra corresponent serà negatiu. No obstant això, diferents resultats poden ser incertesa i l'assoliment de rendibilitat de 70%, és a dir, els números que han estat obtinguts prèviament en un altre negoci.

En el cas que es va demostrar un marge negatiu, relativament parlant, 10% de les fàbriques s'han obert a la Xina, la taxa de 70% va aconseguir 5%, com s'esperava - 20% - es va registrar en els resultats de 85% de les fàbriques, els administradors amb raó poden prendre positiu la decisió d'invertir en l'obertura de la planta de fabricació de televisors a la Xina.

Si un marge negatiu sobre la base de les dades disponibles es fixarà en el 30% de les fàbriques, els administradors poden:

- abandonar la idea d'invertir en una fàbrica;

- analitzar els factors que podrien afectar l'eficàcia d'una inversió tan modest en la producció de televisió.

En el segon cas, les decisions d'incertesa i gestió de riscos seran revisats amb base en el nou conjunt de criteris en l'aspecte de les expectatives de taxes òptimes, màxim i mínim. Per exemple, es pot estudiar la dinàmica dels preus de compra de components - com un dels factors de rendibilitat. O - indicadors de la demanda en aquest mercat, que va subministrar emetre a la fàbrica de la televisió de la Xina.

resum

Per tant, ens vam decidir per la naturalesa de fenòmens com ara la incertesa i el risc en el negoci. Ells poden caracteritzar una varietat d'objectes. En l'àmbit dels negocis és sovint la capacitat de compra del capital, la rendibilitat, el cost dels preus dels actius o d'un altre tipus.

El risc és més sovint considerat pels investigadors com un cas especial de la incertesa. Reflecteix la probabilitat d'aconseguir un resultat no desitjat o negatiu de qualsevol activitat.

Risc i incertesa - conceptes que estan estretament relacionades amb el terme "probabilitat", en relació amb les matemàtiques. Correspon al conjunt de mètodes que permeten calcular si les previsions del gestor es justifiquen quan es tracta de negocis, o una altra persona interessada pel que fa als factors que podrien afectar la incertesa i el risc en la gestió empresarial.