Opció de venda - una nova manera de guanyar

Les persones que tenen fons excedents, busquen assegurar que la seva inversió rendible. En aquest sentit, els mercats financers occidentals estan molt per davant del que domèstic, com al nostre país des de fa més de 70 anys d'eines d'extracció d'interès arribat, simplement, no. mercats europeus, americans i asiàtics de 70-80 anys. segle 20 diversos esgotat una varietat de jocs en el segment dels valors, el que va portar a l'aparició de derivats - Derivats.

Avui dia, els valors derivats, que inclouen el llançament d'opcions, es defineixen com a valors en el preu d'alguna cosa (béns, valors, índexs, taxes d'interès, etc.). O com drets no lliurables, que apareixen en el titular en relació amb el preu de l'actiu subjacent del derivat.

Aquestes eines al final dels anys 90 del segle 20 com els mercats de valors "inflats" en diferents països, que implicaven l'agitació econòmica, la caiguda de la borsa el 1997 i la inestabilitat del sistema bancari, en els mercats financers asiàtics.

Vegem amb més detall el que és una opció de venda i una trucada. En general, una opció és un contracte que dóna el dret (no vinculant) en un determinat moment per comprar o vendre l'actiu, que és la base del contracte. Per a l'adquisició d'aquest dret cal pagar una prima (i), que és una petita fracció del cost total. El preu d'una compra futura (venda) (p) s'estableix en el contracte i no es pot canviar.

Els contactes d'aquest tipus es divideixen en opció de venda i de compra (de l'anglès "put" i "call"). La primera opció dóna dret a vendre un actiu, i el segon - per comprar. Si el preu d'un actiu, el corrent en el moment de l'execució del contracte, no estan satisfets amb els titulars, llavors el contracte no es compleix, ja que, l'opció d'estrès només confirma un dret, no una obligació. Amb aquests instruments, els inversors poden beneficiar-se dels canvis en els preus de les matèries primeres, accions, etc .., no tinguin la seva propietat en realitat, de manera que els derivats han rebut aquesta distribució àmplia.

Opció de venda (trucada) pot ser un americà (realitzada en qualsevol moment abans del final de la durada del contracte) o europea (es realitza només en el rendiment de la data del contracte). D'altres derivats - Els futurs - una opció és diferent, ja que en el cas del rendiment de l'actiu subjacent contracte ve necessàriament.

El benefici potencial dels que compren una opció de venda, calculat com el preu especificat en el contracte (p), menys el preu de l'actiu en el mercat en el dia de l'execució (h) i premium (i). Un resultat positiu de la transacció pot ocórrer només si h

Per exemple, vostè compra una opció de venda de les accions amb un preu d'exercici de 60 rubles. després de 3 mesos. A més de pagar una prima, per exemple, 5 rubles. S'espera que els preus baixaran pel temps màxim de 50 rubles. En el moment de l'execució del contracte de compra d'accions a aquest preu, els ven l'opció i obtenir un guany = 70-60 - 5 = 5 rubles per acció.

Resumint, podem dir que l'opció és sens dubte una eina per obtenir un benefici amb una pèrdua mínima en la forma de bons.